ענף המתכת מהווה חלק נכבד מהעסקים אשר מגייסים הלוואה עסקית מהקרן בערבות המדינה, כאשר לרוב מדובר על הלוואה בערבות המדינה למסגריה.
ענף המתכת הוא ענף תעשייה מסורתי וותיק המגלגל קרוב ל-40 מיליארד שקלים בשנה, וכולל את כל העסקים אשר מייבאים ומעבדים מתכת לשיווק עבור תעשייה מקומית, תעשייה ביטחונית וקבלנים מתחום הבניה.
בענף פועלים כיום קרוב ל-3,000 עסקים קטנים ובינוניים, אשר רובם מוגדרים כמסגריות.
בחינת דרישות צרכי האשראי של מסגריות בקרן סיוע לעסקים מעניקה לנו אבחנה מדויקת למדי לגבי צרכי האשראי של העסקים בענף המתכת בפרט, והתעשייה בכלל.
כל מסגריה בישראל חייבת לגייס אשראי עסקי על מנת להתמודד עם דרישות תנאי האשראי השוטפים של הלקוחות ועל מנת לממן השקעות הכרחיות בציוד מפעם לפעם.
הצרכים של המסגריה לגייס הלוואות עסקיות, כגון הלוואה בערבות מדינה, משותף לכלל העסקים הפועלים בענף המתכת, ולכן, בחינה של רציונל הענקת הלוואה בערבות המדינה למסגריה מהווה דוגמה מייצגת על כלל העסקים היצרניים בענף המתכת.
צרכי האשראי של מסגריות בפעילות השוטפת
הפעילות השוטפת של מסגריה עובדת תמיד תחת פער תזרים מובנה.
מצד אחד יש לבעל העסק הוצאות חודשיות שוטפות בגין שכר עובדים ורכישת ברזל, ומנגד, התגמולים על ביצוע עבודות המסגרות מתקבלים בתנאי שוטף או עם השלמת הזמנה.
כך נוצר מצב שבו בעל מסגריה חייב לממן את פער התזרים שנוצר בין ההוצאות החודשיות ועד קבלת התשלומים מהלקוחות.
פער תזרים מובנה זה תואם לכלל העסקים הפועלים בענף המתכת, ודורש מאותם עסקים לגייס אשראי עסקי כמו הלוואה בערבות המדינה.
לדוגמה, נניח ומסגריה לקחת על עצמה פרויקט הזמנה של 100 פיגומי ברזל לקבלן בניה מסוים.
במהלך ההכנה של הפיגומים הללו העסק נאלץ לממן את עלות רכישת הברזל ואת שכר העובדים החודשי, כאשר ההכנסות בגין ההזמנה ישולמו בתנאי שוטף לאחר אספקת הפיגומים למתחם הבניה.
בהנחה שלוקח חודש להכין 100 פיגומים והתשלום מתבצע בתנאי שוטף+60, מדובר כאן על פרויקט שיש לממן בו פער תזרימי של שלושה חודשים.
נוסף על כך, בשנים האחרונות התחילו מסגריות רבות לייבא מתכת במטרה לצמצם עלויות חומרי גלם ולהגדיל רווחיות.
בעוד שאכן הייבוא מאפשר לאותן מסגריות לצמצם את עלויות חומרי הגלם על ידי קניית סחורה גדולה יותר בעלות נמוכה יותר ליחידה מאשר בארץ, אותו מהלך גם מגדיל את פערי התזרים.
זה נוצר עקב מוסר התשלומים בייבוא, שהינו מזומן, וזמן משלוח הסחורה שיכול לערוך כמה חודשים.
אם נחזור לדוגמה הקודמת, נניח שאותה מסגריה מבצעת גם ייבוא של מתכת שלוקח לו חודשיים להגיע לארץ.
במקרה כזה העסק מגדיל את פער התזרים שלו בפרויקט לחמישה חודשים, כלומר, מיום ההוצאה הראשונית בגין הפרויקט על ייבוא ועד לקבלת ההכנסות מהפרויקט עוברים חמישה חודשים.
צרכי האשראי של מסגריות להשקעה
עיבוד המתכת דורש עבודה מקצועית עם מכונות, וזה דומה לכל העסקים היצרניים בענף המתכת.
אנו מדברים על מכונות לחיתוך מתכת, מכונות לכיפוף מתכת, מכונות לקידוח במתכת ועוד.
בגלל שהשימוש בציוד המקצועי הזה כל כך הכרחי לפעילות התקינה של המסגריה, במקרה של בלאי אין מנוס למסגריה מלרכוש מכונה חדשה.
במקרים כאלו מסגריה חייבת לגייס הלוואה על מנת לממן את הרכישה של מכונה חדשה לעסק, זאת מכיוון שהעלויות של המכונות הללו גבוהות במיוחד.
בין אם מדובר על גיוס הלוואה בערבות המדינה או בין אם מדובר על גיוס מימון בנקאי ישיר, המסגריה חייבת לגייס פתרון אשראי על מנת לשמור על הפעילות התקינה בעסק.
בקשה לגיוס הלוואה בערבות המדינה למסגריה שהוגשה על ידי מנועי צמיחה
בשנה האחרונה השלמנו בקשה וגיוס הלוואה בערבות המדינה למסגריה וותיקה אשר פועלת באזור חיפה במסלול המשולב של הקרן, מסלול בו ניתן לבקש הלוואה בערבות המדינה עבור הון חוזר והשקעה.
המסגריה פועלת בענף המתכת קרוב ל-20 שנה, ושומרת על מחזור הכנסות מאוד יציב בחמש השנים האחרונות.
מחזור ההכנסות של החברה נע ביציבות בסביבות 6 מיליון שקלים בשנה, אשר ברובו מורכב מעיבוד מתכת עבור קבלני בניה.
בקשת ההלוואה בערבות המדינה של החברה הגיע בהמשך להזדמנות עסקית לבצע פרויקט חדש וגדול של ייצור מיטות ברזל עבור התעשייה הביטחונית, סוג לקוח חדש השונה מהפעילות העיקרית של החברה.
לשם כך נדרשה המסגריה לבצע רכישה של מכונה חדשה לחיתוך ברזל ולייבא כמות מתכת גדולה, הערכת הצורך למימון כלל הפרויקט הזה הוערך ב-400 אלף שקלים.
התכנית העסקית הציגה את כלל הנתונים של המסגריה בשנים האחרונות
על מנת להראות את היציבות של ההכנסות וההרווחיות בחברה, אך גם להראות שעל החברה לקחת פרויקטים חדשים בכדי לייצר צמיחה במחזור ההכנסות.
בנוסף לכך, היציבות והרווחיות הקיימת אפשרה להראות לנציגי הקרן יכולת החזר לכספי ההלוואה בערבות המדינה עד לקבלת ההכנסה מהפרויקט החדש בשילוב חישוב החזר חודשי להלוואה המבוקשת בתכנית העסקית.
הנתונים הבאים מציגים את דוחות הרווח והפסד של החברה בשנים האחרונות, ומעידים על יכולת החברה לעמוד בהחזרי הלוואה בערבות מדינה בגבוה 400 אלף שקלים:
על פי הדוחות ניתן לראות שהחברה שומרת על יציבות במחזור ההכנסות, אם גידול טבעי של 2%-3% בשנה.
הרווחיות של החברה גם גדלה בשנים האחרונות, כתוצאה ממעבר לייבוא של חומרי גלם.
על סמך הנתונים הללו, ובהתחשב בכך שלחברה אין הלוואות ארוכות טווח רבות, יכולנו להראות בתכנית העסקית שללא קשר לצמיחה הצפויה בהכנסות עקב השלמת הפרויקט לחברה יש יכולת החזר על הלוואה בסכום של 400 אלף שקלים על פי דוחות הרווח והפסד.
התכנית העסקית הציגה בקרן את ההשקעה הנדרשת
פירוט העלויות של המכונות הנדרשות לביצוע הפרויקט בצירוף הצעות מחיר מפורטות לגבי סוג המכונה והעלויות הרכישה שלה.
עוד בזאת, במעמד פגישת הלקוח מול נציג הקרן הודגש החשיבות המקצועית של המכונה בהקשר לצרכי עיבוד המתכת בפרויקט.
יתרה על כך, התכנית העסקית הציגה גם את רציונל הגידול בצרכי ההון החוזר של החברה כתוצאה מהגדלת ייבוא חומרי גלם ומימון הפער תזרים המזומנים בפרויקט.
בסיום התהליך אושרה הלוואה בערבות המדינה למסגריה בסכום המבוקש (400,000 ₪).
ניתן להניח שכלל הסכום המבוקש התקבל עקב כך שבקשת ההלוואה לחברה הסתמכה גם על מרכיב השקעה וגם על מרכיב הון חוזר, ומכיוון שהחברה הציגה יכולת החזר חזקה.